"投資理財"--大學新鮮人的理財之路1(致即將大學畢業的老弟)
第二篇提到關於理財的基礎
"投資理財"--大學新鮮人的理財之路2(致即將大學畢業的老弟)
第三篇提到開始投資與人生藍圖
第四篇提到價值投資與存股
"投資理財"--大學新鮮人的理財之路4(致即將大學畢業的老弟)
to親愛的老弟：
看完前面四篇文章之後，相信你對於理財以及初步的投資規劃已經有了一定程度的概念，接下來我們談談指數投資，相較於挑股票來存，我個人認為指數投資更適合沒有經驗的新手，尤其是剛畢業的你，人生的黃金時間應該是用在提升自己的能力上，而非在股海中汲汲營營。
講到指數投資，一定要提提約翰·柏格先生，美國共同基金公司領航投資（英語：The Vanguard Group）創辦者，同為世界上第一檔指數型基金 ──Vanguard 500 Index Fund的發行人。
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| John Clifton "Jack" Bogle |
股神巴菲特（Warren Buffett）在2017年3月的年度致股東信中寫道：「如果要樹立一座雕像，用來紀念為美國投資者做出最大貢獻的人，那麼毫無疑問應該選擇柏格。」，由此可見股神對於柏格先生的推崇。
以下先以伯格先生的書「夠了！」來說說為甚麼選擇指數投資，接著談談如何開始指數投資，以及指數投資未來可能遭遇的風險
為甚麼選擇指數投資
我先以「夠了」書中開頭的一個故事與你分享
有些人，靠大自然和雙手餬口，這叫做工作
有些人，靠那些靠大自然和雙手餬口的人餬口，這稱為買賣
有些人，靠那些靠那些靠大自然和雙手餬口的人餬口的人餬口，這叫做金融。
很多的主動型基金內扣費用甚至達到2%，但是真的有幫投資人創造了超高的收益嗎？甚至是沒有創造收益，還得扣2%的費用，金融體系拿走得越多，投資人賺到的越少，投資人位於投資食物鏈下方，負責供養整個投資食物鏈，可是投資食物鏈卻向投資人收取很高的費用。這代表著，許多對金融業有好處的是，對投資人可能不一定有好處。
所以約翰．伯格成立The Vanguard Group發明的指數型基金，希望能用最低的成本，單純的追蹤市場指數，減少投機與轉手，讓投資人能夠用最簡單與便宜的方式，來進行投資。
指數化投資從一開始的不被看好，被嘲笑，到今天逐漸成為席捲全球的浪潮，越來越多的人加入了指數投資的行列。
指數投資，就是參與整個市場，以台灣有名的0050(元大寶來台灣卓越50證券投資信託基金)為例，它就是一次買進了全台灣最大的50間公司，誰是那最大的五十間，它就按比例買進他們的股票，而美國比較有名的標普五百ETF就是根據S&P500指數，來買進股票，另一個Vanguard的VTI則是市占買進美國所有市場的股票。
看看過去的數據，採取被動投資，透過長期持有較為穩定的標的，如台灣0050ETF、VOO、VTI等追蹤美國股市指數的ETF基金，近十年平均年報酬8~12%左右。
用最簡單的說法來解釋，指數投資就是購買跟隨大盤指數的基金，記住，在這裡說的是ETF，也就是交易所買賣基金。
為什麼我比較不推薦那些主動選股的基金，因為看看過去數十年的資料，約莫有六成到七成的主動基金經理人在十年的長度下，績效輸給指數，再加上內扣費用，購買手續費，購買基金的消費者就像被剝了很多層皮的羊，2%內扣費用看起來很小，但長期來看，它會侵蝕你的複利效果。
怪不得巴菲特曾經說過：「大多數機構投資人與散戶會發現，持有股票的最佳途徑是投資收取最低費用的指數型基金。選擇這條路的人，結果肯定會勝過絕大多數專業投資人士提供的淨結果(扣除費用與成本後)。」
所以記得，如果想避免走許多冤枉路，追蹤大盤指數的ETF是你的好選擇，而且相較於現在很多人很夯的存股，風險會低很多，想想是存一間公司的股票出事的機會高，還是投資整個市場所有公司出事的機會高。
如何開始指數投資
首先要想想看你要投資哪個市場，如果你是剛踏進投資的第一年，那我的建議是先從台灣的市場開始吧！畢竟那是我們成長的地方，我們對於這裡的情況也會比較了解。
接下來是選擇一個好的券商，以台灣來說，目前大部分的券商電子下單手續費都在3~5折之間，以我們這種buy and hold的情況來說，差異不大，找離工作地點或家裡近的券商就好，這樣處理事情也比較方便，當然現在很多券商也有推出小資族定期定額專案，可以多問問，手續費會更便宜。
接下來就開始投資了，如果你是用券商定期定額的方案的話，那就只要確定自己的交割戶裡面有錢就好，如果是自己手動下單的話，可以手機設個提醒，同時記得，身邊要先準備好緊急備用金再開始投資，以免遭遇危難或變故時，沒有備用金可以支應。同時我也會準備好一部份的現金，放在定存或較高利率的戶頭，遇到熊市時可以加碼投入。
指數投資未來可能遭遇的風險
前面講了那麼多優點，接下來談談指數投資未來可能會有的風險，透過了解這些風險，在未來你可能會投資台灣以外的地區時，可以做一些判斷，以下部分觀點來自於指數投資末日一書。
1.超級債務終結
過去政府常常運用舉債來促進經濟增長，債務增長超過GDP時，原本用於提升GDP的資金被用來償還債務，這會導致GDP成長平緩，就需要更大量的舉債，如此惡性循環，將會導致金融體系崩塌。
2.嬰兒潮時代退休
過去我們父母那一代，戰後的嬰兒潮促進了經濟發展，也創造出許多豐碩的經濟果實，隨著時間推移，嬰兒潮世代退休後，人口結構對經濟將從助力變成阻力(日本應該是現在各國的前車之鑑)，如果依舊期待經濟有成長，政府只好擴大赤字支出，但這些赤字，將在未來對整個國家造成重大影響。
3.化石燃料耗盡?
石油的需求增長量比新發現的油田還多，在可以預見的未來裡，石油佔人類能源需求的比將會降低，產油國的收入也會降低，而這些產油國的經濟該如何轉型也是個問題。
4.中產階級消費能力下降
隨著薪資成長率從1970年開始趨緩，有些國家開始出現實質薪資下跌，甚至進一步壓抑消費者支出，也讓經濟發展速度趨緩，未來的我們，將有可能比我們的父母還要窮，如果我們甚麼也不做，需求曲線往外移動的速度會一直低於供給曲線，價格普遍性下降，經濟成長率終將轉為負。
5.東方崛起
新興市場的人均所得將在未來快速增長，特定產業、國家有望受益，中國的部分，我個人覺得要看貿易戰之後的發展。
6.財富占 GDP 比例均值回歸
過去數十年，美國的財富 占 GDP 比例平均為 3.8，現在是 4.9，必定有某件事被犧牲。未來資產價格可能會全面下滑，直到重新達成平衡。
由上可知，未來的世界可能會有許多改變，就像大航海時代時，荷蘭東印度公司崛起稱霸兩百年，十七世紀時該公司的股票年報酬率可高達20%，後來的大英帝國成為日不落帝國，主宰地球許多地區，到近代美國獨強的格局，未來美國會不會依然獨強，還是會像歷史一樣有新的霸權出現，這都值得我們觀察，而目前世界的金融體系在未來會不會避免金融海嘯再度出現，我想還有賴世界上的菁英來維持了。
最後，「夠了」這本書我覺得非常適合初入投資領域的人閱讀，也適合正在成長邁向社會的人們，也適合投資已有一段時間，正在逐步累積資產的投資人，當內心富足，就不會去貪，沒了貪念，很多壞事都不會發生。
同時以此篇文章紀念約翰柏格先生，於2019年一月16日在美國Bryn Mawr, Pennsylvania逝世，約翰柏格先生為指數化投資人的明燈，用一生努力去改變基金業的惡習，將投資人應得的報酬，還給投資人。
感謝柏格先生
為天下眾多的投資人
帶來更好的報酬
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