2019年12月29日 星期日

“打造富腦袋”讀後感--小資族理財之路的敲門磚


打造富腦袋!從零累積被動收入的作者是Ms.Selena

有時候我會看一些youtube,某次看到Ms.Selena的影片就覺得挺有趣的,她算是沒有太多浮誇言詞,用一些淺顯易懂的說明來讓大家理解投資理財的Youtuber,偶而就會看一下她的影片,雖然跟我算是不同類型的投資者,但我覺得她在人生規劃上很有自己的看法。

先說結論,這本書我覺得挺適合理財小白,或是剛入門的小資族,其中有滿多講的是投資之外,理財的思維,滿多可取之處的,算是還不錯的一本書,而且應該是排版設計也有下功夫,我覺得看起來眼睛挺舒服的XD

而且這本書算是滿輕鬆入門的一本書,我差不多花了半個小時就看完了。

以下節錄一些重點與心得跟大家分享


Selena提到幾個重點,延遲享樂、設定目標,與先存錢買資產再用資產收益買東西

延遲享樂我想是我身邊看到許多朋友漏財最大的原因,很多人總是會想說用投資來賺到大錢,殊不知其實要投資的本金,得用存錢累積,而延遲享樂,就是讓你存到未來投資的本金。

設定目標這個是我常常跟身邊很多朋友提到的一個點,確立好目標,你才知道往哪邊前進,以及規劃如何前進,我從軍校畢業後我就確立了我每年都要存到多少錢,這樣算下來每個月要存到多少,每個月也都檢視我是否有確實存錢,經過幾年後到現在,我很感謝當初的自己。

先存錢買資產,再用資產收益買東西,我覺得這點可能有些小資族比較難達到,但我覺得大家可能先不要覺得就是趕快去投資股票什麼的感覺需要很多錢,其實花錢上課,也是在累積自己無形的資產,你的知識就是你未來能夠賺取更高收入的資產,另外Selena也有提到,他的準則「是先存錢,去投資,投資產生被動收入後,最後才是享樂」,這點我覺得值得很多人學習,但看起來很容易,執行起來卻很困難,因為我從工作開始也是這樣過生活,看著身邊很多人買車,放假開著車到處玩,然後我還在搭公車與捷運,且在前期存款累積的真的很慢,一個月頂多存個兩萬多,一年過了也才30萬(加年終)左右,但是隨著時間推移,現在每年的資產收益讓我非常有感,再次感謝當初的自己XD

或許現在身邊的人看到我換了新的iPhone 11 pro,覺得我這樣很浪費,但是其實我今年的資產帶來的收入,已經可以買十隻iPhone11pro了,而且本身有在練習一些程式開發,新的手機也是我一個練功測試的工具,就不太算是單純的手機而已。

另外是關於堅持,這段過程之中我也有很多想放棄的時候,Selena有幾個建議我覺得大家可以參考,首先是找出自己無法持續的原因,例如你可能是懶惰,那就找出懶惰的人也可以執行的方式,可能就用自動扣款的方式儲蓄,或是定期定額扣款買進投資資產。

也有人可能是低估了複利的威力,因為像我在剛開始存錢的時候,那種累積真的很緩慢,第一年存了三十幾萬,資產產生的報酬可能才兩萬左右,那真的很沒有感覺,三十幾萬加上兩萬還是三十幾萬,很多人可能在這個階段就放棄了,這部分我是寫下一些目標,以及用程式視覺化的方式讓自己可以看到複利的威力,藉此提醒自己,認真存錢,穩健投資,享受複利。

帳戶理財法,書中我有一個很認同的點,就是把自己當成一間公司去經營,目的是要讓自己的整體資產與能力上升,並且穩定地將資源適度分配到各個部門(帳戶),帳戶理財法這點我也常用,我現在也是分成幾個帳戶,投資、儲蓄、生活、娛樂,Selena則是分得更細一點,還有長期計畫,自我成長,與財富自由跟行善贈與,基本上我覺得萬變不離其宗,就是讓你的投資,生活與儲蓄要分開,因為如果你生活與儲蓄帳戶是同一個的話,那你可能會落入花完剩下的就是存款這種方法下,結果就是每個月都覺得自己還有錢,就把錢都花光光,不要低估自己花錢的能力,人總是能找到各種方式把錢花完。

最後是關於書中提到的財富自由與被動收入,我覺得現在很多身邊的人追求財富自由是為了不用工作,我覺得這是一個錯誤的思維,我滿認同Selena在書中說的,其實財富自由不是要逃離工作,而是要改變工作的意義,當今天你有穩定的被動收入,那你今天去做工作,可能就是為了自我實現,而非只是為了賺取生活費。另外是關於被動收入,很多人都會覺得被動收入就是放著不動就可以自動數錢,事實上並非如此,就像出租房子,你也是要去維護房子的水電之類的,存股也要定期調整股債配置,或是存股的公司是否有妥善經營,建構被動收入後,其實還是要定時去維持,並且巴菲特有說過一間公司的護城河越寬越好,人也是一樣,如果能夠打造更多的收入來源,或者是建構自己的不可取代性,都是得靠不斷努力去達成的。


總結來說,我覺得這本書算是挺容易讓人入門的一本書,如果你對理財或者投資或是被動收入沒有什麼想法的,看一看這本書應該會有一些啟發,而如果跟我一樣是指數投資的信徒,其實這本書也可以看看,其中一些關於生活,或者是如何避免漏財的方式,我覺得也寫得很有趣,帶給我挺多省思。

祝福每一個人都能夠建立自己的被動收入護城河


我將思想傳授他人,他人之所得,亦無損於我之所有;猶如一人以我的燭火點燭,光亮與他同在,我卻不因此身處黑暗。湯瑪斯‧傑弗遜(Thomas Jefferson)


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2019年12月22日 星期日

“景氣循環投資”讀後感--面對繁榮末期的應對之道




“景氣循環投資”的作者是愛榭克izaax,我最敬佩的總經高手




先說結論,一如道瓊三萬點該書一樣,這本書非常值得一讀,如果說當初的道瓊三萬點你沒有看而錯過了一波暴漲的話,那你現在更應該來看看景氣循環投資一書,能夠帶著你應對未來詭譎的經濟走勢。

節錄書中重點與大家分享,讓大家能夠跟著愛大的腳步一起洞悉景氣循環的面貌。

景氣循環

景氣始終在復甦、成長、繁榮、衰退之間循環,如果能夠洞悉景氣循環週期的模式,那你能夠理解這個世界的經濟究竟是如何運行,並且做出相對的應對方式。


復甦期--投資佈局最佳的時機

應當積極投資佈局,因為這是個最適合投資的時期,所有的風險資產幾乎都處於極低的價位,黑夜已過去黎明即將升起,不過雖說此時最適合投資,但對一般人來說,反而是一個恐慌的時期,因為經濟數據紛雜甚至糟糕透頂,所有的指標都讓你覺得未來只會更糟,但是只要觀察四個經濟數據,即可了解經濟是否即將走過谷底。

我在此以其中一個數據「貨幣政策」作說明(另外三個請去閱讀本書)

在復甦期貨幣政策往往走向極致
錯誤迷思:貨幣政策恐無效
正確解讀:貨幣政策終將發威

復甦期時貨幣環境會極度寬鬆,長短期利率都位於低點,寬鬆的貨幣環境能夠有效降低個人與企業的貸款利息支出,優化民眾和企業的資產負債表,更能讓大家降低資金的取得成本,刺激新一輪的民間投資和消費誘因。

成長期--安心長線佈局

復甦期過後,景氣會開始進入穩定擴張期,但是這個過程還是有可能會有凶險,因為受惠衰退期的低基期經濟數據,復甦期開始一段時間後,基期會逐漸墊高,此時若沒有好的催化劑,景氣動能可能會「無以為繼」,復甦就變成「迴光返照」。

另外有些時候因為數據的好轉,會讓主政當局開始有一些回歸正常機制的想法,在經濟和企業還沒有站穩腳跟,就讓「救市措施」退場,反而造成市場恐慌(日本就是最好的例子)。

所以景氣是否能夠進入長期增長,還是得仰賴妥適的貨幣和財政政策,搭配景氣循環的週期動能,才有可能讓經濟持續成長。

榮景期--景氣擴張最迷人的時期

當景氣進入穩定成長的週期後,隨著就業市場的強勁擴張與民間消費跟投資信心的增強,會推升大家的樂觀心態,整體經濟的週期循環就會進入「榮景期」。

榮景期有幾個特徵
1.景氣加速成長
2.資本市場呈現熱絡盛況
3.市場樂觀情緒高昂
4.風險意識極度低估

隨著榮景期的不斷推升,這四個特徵終將不可持續,最後破裂。這是整段景氣擴張最迷人的時期,因為市場極度活躍,讓大家都有股市很好賺錢的感覺,但也是在這個週期中,逐漸埋下景氣轉折的警訊,進入慘淡的衰退期之中。

愛大提出了幾個觸媒,說明如何造成景氣走入過度熱絡且逐步失衡的景氣後期循環,其中一個是「透支消費使景氣轉熱,達最後擴張榮景」,簡單的說就是消費者會開始降低儲蓄水平,樂於增加支出甚至是用借貸的方式,推升經濟增速走強,成為景氣進入榮景期最後的重要推手。

衰退期--緊盯數據確認衰退是否來臨

景氣進入衰退期是一件悲傷的是,但這都是景氣循環的必經過程,人生總要來個幾次,重點在於該如何調適。衰退期的到來有幾個重要特徵,與榮景期有高度反差。

1.景氣快速降溫
2.資本市場急凍
3.市場充斥悲觀氛圍
4.風險趨避情緒高昂

由於衰退期過程太過痛苦,往往會造成相當長時間的消費、投資、企業經營等等心態產生結構性改變,可說是景氣循環週期最巨變的時代。

但換個角度看,如果投資人能做好萬全準備,迎接衰退期到來,反而有可能抓到財富重分配的機遇,自此脫穎而出,成為大贏家。

愛大在本章舉了許多數據來說明景氣衰退的階段,與此時期開始會有的數據,敘述非常詳細且易懂,帶著讀者了解如何簡易判斷景氣是否落底,以及如何在重視風險的衰退期仍能夠把握住機會,擬定投資策略進而扭轉未來的命運。


昨天剛好也與“這年頭存錢比投資更重要”的作者上流哥,討論到目前的經濟走勢,與一些因應的做法,其中有許多觀念與看法跟愛大相近,不得不讚嘆這些高手的真知灼見,讓我獲益良多,建議讀者可以把這兩本書都找來看,讓大家能夠在詭譎的未來趨吉避凶,規劃好自己的投資方式,進而達到財務自由的人生目標。

2019/12/25後記
今天收到了一個包裹
裡面是本書作者愛榭克親筆簽名的贈書*2
沒想到我寫的文章被心目中的總經之神看到了
這大概是人生第一次拿著書的手在抖......







祝福每一個人都能夠在繁榮末期建立應對之道

我將思想傳授他人,他人之所得,亦無損於我之所有;猶如一人以我的燭火點燭,光亮與他同在,我卻不因此身處黑暗。湯瑪斯‧傑弗遜(Thomas Jefferson)

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2019年12月21日 星期六

“這年頭存錢比投資更重要”讀後感--樸實無華的上流哥理財知識

感謝上流哥今日親手簽名
這本書我要供起來了





“這年頭存錢比投資更重要”的作者是上流哥(李憲彥),是一位退役的基金經理人,目前經營「上流哥投資理財粉絲團」,過著樸實無華的財務自由生活。

先說結論,這本書我大推,如果你是完全沒有理財經驗的新手,現在就去買!!!

以下列舉幾個書中的重點與大家分享


點點滴滴造就了現在的上流哥

第一章從上流哥自述自己的第一次破產經驗開始(小學打彈珠台打到破產),國中時候台股萬點泡沫加深對賭博的負面印象,直到讀過理財聖經一書翻轉了股票的負面觀感,而後從工科轉到商科企管研究所,再到投信當基金經理人,最後到現在財務自由的生活,這邊可以看得出來,能夠達到現在這個階段,得歸功於過去長年的累積,這些累積在當下或許不會有什麼太大的感覺,但多年後回顧,會發現過去的每個經驗與決策的累積造就了現在的上流哥。

賈伯斯說過:「你無法預先把點點滴滴串連起來, 只有在未來回顧時, 你才會明白那些點點滴滴是如何串在一起的」
(you can't connect the dots look-ing forward; you can only connect them looking backwards )

努力投資致富不如提升專心本業收入

很多現在坊間的書店,在這一波股市的大多頭,出現各種簡易創造被動收入,加速財務自由的書籍,好像努力投資,很快就可以靠著投資領取現金股息,超過上班的薪水。

事實上是努力工作的報酬率,遠比投資理財來的高,連專業的經理人都如此建議,就奉勸身邊的每個小資族,不要不切實際的妄想可以在初期就靠投資理財賺大錢,努力提升專業增加收入會更實際,想要讓自己的投資配息金額翻個兩倍,通常本金也要翻個兩倍,所以提升工作收入增加本金是比較實際的作法。


降低物慾加速本金累積

如果大家退休目標是累積到一千五百萬,很多人可能會希望是自己存五百萬,然後靠投資賺一千萬,是實際上應該是你存了一千萬,然後剩下的五百萬靠投資賺來,而且這個過程得經歷十幾年,更別說在未來的股市報酬率可能會更低,存錢對資產增加的幫助會比投資高很多,你要讓錢滾錢產生大威力,得先要有大大的本金,有句話說過「本大利小利不小,本小利大利不大」,與大家分享,如果本金過小,高報酬也難累積大量財富。

那該怎麼存錢呢?上流哥分享了他自身的理財經驗,他認為要先把口袋破洞堵住,複利投資才有意義。舉例來說,商人會為了要賣你東西,會不斷的引誘你,導致消費者除了買自己該買的東西外,也買了一堆自己其實沒有那麼需要的東西,就像買了手機之後,也買了很多很好看的手機殼,但事實上是,常用的頂多也就那一個而已。

除了商人誘惑之外,虛榮心與同儕壓力也是造成消費失控的原因,像很多人會買iPhone是因為身邊的人都在用,可能還會未來的自己借錢,用信用分期去買,結果只是讓現在的自己更沒有辦法存錢,然而iPhone的功能可能在自己手上還發揮不到十分之一。

穩健的投資

上流哥也在書中推薦了被動投資,定期定額市場型ETF,他的經驗是身邊有天份的投資人,是一開始就很厲害,沒有誰是慢慢進步變厲害的,所以一般人如果把時間花在鑽研主動投資,那可能是在浪費生命,浪費了單純靠市場績效賺到錢的機會,浪費了用這些時間增進專業能力提升收入的機會。

且ETF貼近指數交易費用又低,所以適合散戶投資,既省時間,也可以讓情緒不容易受到影響。

不過上流哥也建議,散戶可以適度嘗試主動投資,在股市債市或匯市小試身手,看看自己是否有能力能打敗大盤或指數,搞不好你真的是練武奇才絕世高手,也可以增加一些樂趣,就算真的發現自己沒有天份,再去轉變為指數投資人也不錯,因為你認清了自己沒有投資天份的事實。


泡沫的市場

最後一章提了例如巴菲特指標、本益比、全球製造業PMI指數等等,來洞悉與觀測經濟走勢,並舉了一些案例來說明債券市場現在像博傻遊戲,大家都想在到期前高價賣出,除非你是最後一棒,大家都在傳一個不知什麼時候會炸的定時炸彈。

最後也提到關於市場泡沫化的一些因應措施,這邊的看法與愛榭克的「景氣循環投資」可以結合著看,我建議看完上流哥的書可以接著看「景氣循環投資」,應該對未來五年內的投資方式會有一些想法。

文末也附上了上流哥精選的18本投資理財書單,我發現其中有一半以上我都看過,都是非常棒的大作,剩下沒看過的我再想辦法撥時間補完,並撰寫讀後心得與大家分享。


最後,再次感謝上流哥出了這麼棒的一本書,並且在冷冷的冬天與我們相見,本人實在是非常樸實無華與具有親和力,穿著運動套裝,騎著機車出現在全聯前面的時候,我們差點認不出他。今天也有簡單的小聊了一下關於全球經濟的後續走勢與因應方式,讓我們受益良多,期許未來能夠有機會再當面與之請益。

這本書看完我建議立刻接著愛榭克的「景氣循環投資」讀下去


2019/12/21攝於蘆洲




祝福每一個人都能夠建構屬於自己的財務自由之路

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"經濟指標沒告訴你的事"讀後感--跟著izaax看對長線趨勢



"經濟指標沒告訴你的事"的作者是愛榭克izaax,我最敬佩的總經高手

先說結論,一如道瓊三萬點該書一樣,這本書非常值得一讀,不得不讚嘆愛榭克功力之深,在我們許多的教育之中,總是告訴我們若A則B,身邊的資訊也是,例如因為升息了,所以股是怎樣怎樣,油價大跌了,所以經濟會怎樣,但這個線性的思維,反而會讓我們落入追高殺低的窘境中。

以下舉個書中的例子與大家分享

失業率判讀大趨勢

大家總會試著用失業率去判讀經濟情勢,雖然說這是一個很重要的方式,但是要小心解讀,因為我們要認知到,究竟失業率是屬於領先或落後指標,經過過往經驗會發現,失業率是股價得落後指標,尤其是失業率見頂之後的長期好轉,往往是大行情的基礎所在。

高失業率的時候進場,低失業率時獲利了結,另外大家可以從數據中注意到,失業率飆升初期必定充斥短期失業者,若整體就業市場未明顯復甦,失業情況難以好轉,那麼失業的主力就會遞延到長期失業區塊。

而如果長天期失業人士數量開始快速下滑,就代表整體就業市場的改變已經步上軌道,代表另一個長多和經濟榮景蓄勢待發。



結尾愛大也分享了幾個原則

1.不要試著將人類的「理性」與「非理性」公式化,那注定失敗。

2.人類從歷史上學到的教訓,就是人類永遠學不到教訓。


在讀完這本書後,我看到了另一面不一樣的風景,在看到經濟數據的同時,能夠有更不一樣的思考,去了解這些數據背後的真相,才不會任人宰割,因為洞悉世界是在混亂市場中的生存之道。



祝福每一個人都能夠解析世界運行之道

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2019年12月17日 星期二

"原子習慣(Atomic Habits)"讀後感--細小的改變帶來巨大的成功




原子習慣(Atomic Habits)的作者是詹姆斯‧克利爾,專門研究習慣、決策及如何進步的作家與講者
他的個人網站:jamesclear.com

先說結論:這本書必讀,我建議可以先看過「為什麼我們這樣生活, 那樣工作?」,然後再來看這本,將會給你的人生帶來巨大的改變。


你相信一枚硬幣可以讓人致富嗎?假如你給某人十枚硬幣,你不能說這個人有錢;但如果再添一枚呢?再一枚呢?再一枚呢?如此反覆到了某個時間點,你不得不承認,一枚硬幣的累積確實可以讓人致富。

同樣的道理也適用於原子習慣,你可能不會覺得一個小改變可以翻轉你的人生,但是如果是一個又一個的小改變呢?如同上面硬幣的例子,你也會發現你的人生被這些小改變翻轉了。

以下整理一些重點與大家分享

改變身分認同,成為想成為的人

說的具體一點,習慣是身分認同的具體化,作者提到改變分成三個層次。改變結果、改變過程、改變身分認同。

結果關乎你得到什麼,過程關乎你做了什麼,身分認同則關乎你相信什麼。
例如:目標不是讀一本書,而是成為讀書的人。
            目標不是跑一場馬拉松,而是成為跑步的人。

覺得自己是想要這樣的人是一回事,覺得自己就是這樣的人又是另一回事,越以身分認同中的某個特定面向自豪,愈有動力去維持與之相關的習慣,因為你行為往往反映你的身分認同。

改變身分認同有兩個步驟,先決定你想要成為什麼樣的人,接著透過生活中的小勝利來向自己證明。

例如自己想要有減重並且有六塊腹肌,先問問自己哪種人可以獲得你想要的這些東西,什麼樣的人能夠減重40磅,麼樣的人能夠訓練出腹肌,可能是一個健康的運動者,弄清自己想要成為什麼樣的人之後,就可以開始踏出小小的步伐,例如每天開始跑個幾圈操場,然後完成之後給自己一些小獎勵,例如運動後好好泡個澡聽一首歌,藉由這些小勝利與獎勵來向自己證明自己在朝目標(健康的運動者)邁進。

記住,焦點永遠要放在成為某一種人,而非得到某一種成果。

四個簡單的步驟建立習慣

建立習慣的過程可以被分為四個簡單的步驟:提示渴望回應獎賞。

提示:提示促使大腦開啟一個行為,心智不斷分析內在與外在環境,尋找獎賞所在的各種暗示,帶來渴望。

渴望:渴望是所有習慣背後的動力,沒有動機與慾望,少了對改變的渴望就沒有行動的理由,例如激勵刷牙的不是行為本身,而是口腔清爽的感覺。

回應:回應是確實執行習慣後,以想法或行為的方式呈現,回應會不會發生,取決於受到多少刺激。

獎賞:獎賞是每個習慣的終極目標,獎賞滿足我們,獎賞也教育我們,就像升遷帶來金錢與尊重,而獎賞也教育我們那些行為在未來值得被記住,大腦是一具獎賞偵測器,感覺神經系統持續在監測什麼樣的行為可以滿足慾望帶來愉悅。

以上四階段缺其一,行為就不會成為習慣,去掉提示,習慣不會開始,去掉渴望,就沒有足夠的動機去行動。

總而言之,提示引起渴望,渴望激發回應,回應提供獎賞,獎賞滿足渴望,自此形成一個循環,建立自動化的習慣,這樣的循環被稱為習慣迴路

另外,生活中有許多壞習慣佔據我們的時間,例如滑手機與看電視,是因為他們幾乎不需要花費任何心力,且出奇方便。所以要養成好習慣的方法就是讓習慣簡單到就算沒有意願也會執行,例如每天做一下伏地挺身開始,這個習慣養成的可能性就會很高,而要讓自己不看電視,就是把電視的插頭拔掉,讓你每次要打開電視,可能要搬開電視把插頭插上,最好還能夠把電視收到櫃子裡,讓看電視這件事變的越不容易,這個壞習慣執行的可能就越低。

最後,要維持習慣的動力並達到慾望最高點的關鍵,就是執行難度恰到好處的任務,人熱愛挑戰,但是難度必須在理想範圍內,像是叫你去跟小學生打網球你可能打個幾場就無聊了,叫你去跟費德勒PK,你可能不用一場就崩潰,所以要跟旗鼓相當的對手打網球,才會越來越進步。

開始一項新習慣時,讓行為盡可能容易執行是很重要的,接著在建立習慣後,重要的是能夠每天都有微小的進步與新挑戰,才能夠讓你保持投入,讓自己越來越好。

總之,習慣的改變並非單一一次的進步,而是上千次的累積,一連串原子習慣堆疊在一起,能夠成就全新的你。

祝福每一個人都能夠培養自己的原子習慣

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2019年12月7日 星期六

2019年12月0050,0056成分股更新狀況

0050與0056的成分股在每年的3月6月9月及12月會進行持股的更新,本次成分股更新已公布,截取重點如下。

資料來源:臺灣指數公司

台灣50是選擇市值前50大的公司,根據市值的比重決定組成。

本次相關成分股納入及刪除之變動將自2019年12月20日(星期五)交易結束後生效(亦即自2019年12月23日(星期一)起生效)。

指數成分股在下次定期審核前之期間被刪除,將以本次候補名單遞補,候補名單自即日起生效。

0050原本持股狀況如下



資料來源
https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0007a.xdjhtm?etfid=0050.TW


臺灣50指數更新狀況如下 



(一) 成分股納入:無 
(二) 成分股刪除:無 
(三) 成分股候補名單: 
聯詠 3034    公眾流通量為94.000000000000% 
臻鼎-KY 4958 公眾流通量為64.921775308026% 
瑞昱 2379    公眾流通量為92.680000000000% 
儒鴻 1476    公眾流通量為72.384000000000% 
緯穎 6669    公眾流通量為39.544452471506%




0056原本持股狀況
資料來源
https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0007A.xdjhtm?etfid=0056.TW


臺灣高股息指數更新狀況

(一)成分股納入: 
華新科 2492 公眾流通量為100.000000000000% 
華新 1605   公眾流通量為91.840000000000% 
亞泥 1102   公眾流通量為68.960000000000% 
漢唐 2404   公眾流通量為79.881000000000% 
(二)成分股刪除: 
力成   6239 
潤泰新 9945 
佳世達 2352 
興富發 2542


臺灣高股息指數的定期審核結果在連續三個交易日(意即指數定期審核過渡期)分段實施,其生效日依次為2019年12月23日,2019年12月24日和2019年12月25日,此期間每檔股票之權重採用過渡期間權重。


另外臺灣中型100指數更動如下






相關成分股納入及刪除之變動將自2019年12月20日(星期五)交易結束後生效(亦即自2019年12月23日(星期一)起生效)。

祝福每一個人都能夠從投資中獲利


本文章並沒有推薦任何投資標的,單純是個人的一些觀察與見解,為作者自行查看相關資料後整理而成,資料之正確性以各官方公告為主,任何人觀看本文之後,而有投資該基金或ETF之行為,自行對所有後果負責。


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2019年12月3日 星期二

"貝佐斯寫給股東的信(The Bezos Letters)"讀後感--偉大企業的成功之道

貝佐斯寫給股東的信(The Bezos Letters)的作者是史帝夫‧安德森與凱倫‧安德森。

先說結論,這本書不錯,是我目前看到針對亞馬遜的思維,與其企業成功之道仔細分析的一本書。

關於看這本書之前,先建議大家可以看看以下連結的資訊
Amazon Leadership Principles

會了解到這個,是之前有人介紹給我一位大神Louis,他在AWS(亞馬遜旗下的雲端服務部門)工作,有幸能夠與他深談,了解到許多技術的知識,其中讓我收穫最多的是亞馬遜的領導準則,讓我理解到,亞馬遜能夠成長至此,源自於以上堅定的信念。

我也有幸前往AWS參加為期兩天的活動,真的開了很大的眼界,那是一個高手如雲的地方,同時他們也依循著以上的領導準則,比如說Dive Deep(刨根精神),簡單的說就是深入各個環節,隨時掌控細節,經常進行審核,當數據與傳聞不一致時持有懷疑態度,像我跟Louis聊到關於我troubleshooting時卡關,他就會問得很細,要我去看每一個錯誤訊息,還有叫我去把每個網路封包打開來一個一個看每個十六進位的數字代表什麼,雖然當下真的壓力山大,但之後成長很多。



台北AWS辦公室室內擺設

整理一些書中重點與大家分享

Customer Obsession顧客至上

首先是關於Leadership Principles的第一條「Customer Obsession顧客至上」,基本上亞馬遜要求以顧客為中心,書中舉了一個例子,某個顧客在亞馬遜網站上租看電影,但是他要擷取分析重點,所以他跳著看,並且暫停、倒帶、快進,但因為當時的網路串流技術不佳,所以會經常卡住,導致他必須再倒帶重新再來。

這種情形在當時的技術來說,其實時常發生,但過沒幾天顧客就收到通知,亞馬遜注意到他經歷了糟糕的播放體驗,所以將租用該影片的費用全數退回。

亞馬遜執著在使其顧客滿意,馬上捨棄短期獲利,以建立長期的忠誠顧客。

我也有跟Louis聊到關於這一部份,他提到如果顧客使用他們AWS的服務,可能因為系統問題,或者可能顧客自己不注意,造成可能instance啟動起來沒有關閉,因為這些服務是以分秒計價的,這樣顧客可能會收到很可怕的帳單,AWS會用他們的技術去找出這些狀況,並且主動通知顧客,在確定顧客是在非預期的使用下發生這些問題,AWS將不收取這些費用,並且會提供顧客技術建議,在未來該如何避免這種情況發生。

我聽到覺得很不可思議,如果是其他企業,顧客如果不小心超量使用一些服務,除了照樣收費之外(因為這是顧客自己疏失,使用條款中也通常有寫),可能頂多打個折,直接費用全免的企業還是第一次聽到,但這就是亞馬遜與眾不同的地方,以及他們的信條:Customer Obsession


Bias for Action崇尚行動

亞馬遜中非常鼓勵員工創新思維,並且勇於實驗,他們認為,一個組織的文化必須容許員工充分測試新點子,為了在組織中實行動態發明,必須授權團隊進行實驗,並且確保失敗不會導致重大後果,因為許多人會擔心失敗的後果,被炒魷魚、受傷害、被列入黑名單,人們會不喜歡失敗,但是讓員工了解到失敗是學習的機會,而且不會收到解雇通知書,這就會促進創新。

Louis也有跟我聊到這塊,他說他們員工都會有權限,可以運用AWS上的服務作測試,你可以在上面嘗試任何你想嘗試的東西與想法(前提是不能做違法的事),這些無數人的勇於實驗,可以達成以往不可能或無法實現的事。

有想法就該去作,這些現在的失敗,可能會是改善未來的實驗計畫的養份,降低未來的損失,使未來更接近成功,如果你的組織想要像亞馬遜那樣的成長,那就必須促使組織全員在目前所作的事情上創新與改進。



總結來說,這是一本很棒的書,有助於我們理解亞馬遜是如何成為史上最快速達到1000億美元的公司,冒險是亞馬遜的成功精神,但那些冒險都是有規劃,有策略的,經由不斷的嘗試錯誤和失敗,成就了現在的亞馬遜,如果我們能夠運用其中的精神在自己的生活之中,我們也能夠快速的成長,堅定不移地朝成功邁進。


祝福每一個人都能夠超越自我不斷成長

我將思想傳授他人,他人之所得,亦無損於我之所有;猶如一人以我的燭火點燭,光亮與他同在,我卻不因此身處黑暗。湯瑪斯‧傑弗遜(Thomas Jefferson)

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2019年12月2日 星期一

"財富背後的法律密碼(The code of capital)"讀後感--從法律角度洞悉資本主義


財富背後的法律密碼作者是卡塔琳娜‧皮斯托,哥倫比亞大學法學院教授。


先說結論,這本書挺不錯的,但是可能沒有那麼平易近人,不是一本可以輕鬆看的書,裡面有許多讀一讀就需要思考的地方,這本書的類型也比較特別,用法律的角度去探討我們現在這個經濟架構如何形成,與市面上許多理財的書較為不同,算是可以入手收藏的一本書。

以下簡單列舉一些重點

書中描述了法律對社會的形塑與影響,從有形資產與法人說起,到智慧財產權與數位密碼(區塊練),並且在書中列舉了許多案例,用於佐證法律制度如何影響市場的競爭規則,值得我們許多人省思。

例如以雷曼兄弟為例,讓我們從法律與債務的層面去了解到,當年這間公司是如何倒閉,這間公司在金融海嘯時的倒閉,讓金融體系遭遇重擊,雷曼兄弟的發展軌跡,讓雷曼兄弟成了一種東拼西湊的公司,而這個像拼裝車的形式,就是導致雷曼兄弟垮台的原因,後期的雷曼兄弟成為控股公司,旗下有兩百零九間資公司,分散在全世界26六個司法管轄區,盡管在法律上將子公司和母公司隔開,但大多數的子公司還是破產了。

因為在法律的屏障下,子公司被綁在一起,形成一張由債務織成的網,母公司雷曼兄弟控股公司持有子公司的股份,槓桿乘數非常高,又用這些股份作為擔保品。而子公司賺得的利潤,大部分都會轉回母公司,雷曼兄弟控股公司破產,這些擔保品的價值也不存在了,結果子公司無法重新融通債務,像骨牌一樣紛紛倒下,速度之快讓人措手不及,債權人能夠請求的資產也少之又少,致使損失甚鉅。


作者也在最末一章提出幾點建議,告訴我們如何讓國家拿回資本密碼的掌控權,要想想我們大眾每日辛勞工作,卻有人享受各式社會不平等的優勢,我們該去仔細思考,這其中是否有需要改革的地方,一起去爭取改變這些錯誤的編碼,才不會被財團與各種利益團體壓榨剝削。

總結來說,這本書用另一種方式讓我們去了解世界經濟的運作,也提出了許多創新又有效的思考方式,來洞悉經濟發展、債務、延伸性金融商品等等,是用什麼樣的法律來組合而成,也因為有漏洞的法律,加上利用這些漏洞的人為了自身利益,去破壞法律的正當性,帶來各式的經濟危機,這些令人憂心的歷史是否會再度重演,得需社會大眾自覺,並且利用民意與選票讓為政者不敢向財團靠攏,才能夠抵禦這些不公不義。


祝福每一個人都能夠洞悉世界

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2019年12月1日 星期日

"為什麼你的退休金只有別人的一半"讀後感--提早規劃未來,退休生活無虞





"為什麼你的退休金只有別人的一半"的作者是闕又上,美國又上成長基金經理人,過去多年領先標普指數,不過在2018年時重壓操作失手。

先說結論,這本書值得一看,為什麼呢?我們很多年輕人都有想過,未來退休要過安穩舒適的生活,卻從未正視退休後的所需,鄰近的日本,就有可能是台灣的未來,社會開始出現高齡化,下流老人紛紛出現,而政府的保障其實僅夠基本生活,若是過去沒有自己的規劃只想依靠政府的話,一旦生重病或是需要長照資源,就有可能直接陷入貧窮的困境。

作者在前言的地方就先點出了我們許多人退休金不足的原因
1.自己理財觀念的不足和疏忽:我們從小到大的教育都教我們要認真念書,找一個穩定的工作,然後工作到退休年紀,軍公教就領終身俸,勞工農民一樣有勞保農保,就可以安心的退休。
2.國家制度問題:制度一樣是人訂出來的,如果訂制度的人沒有遠見,沒有專業與知識,進而使我們的各類退休制度規劃在未來人口高齡化的社會面臨短缺。

投資開始

作者建議,每一個人都應該先學會被動型投資,因為簡單、安全、有績效。先掌握這個基本功夫後,有強烈興趣或個性適合的人,再去考慮主動投資。
其實很多分析師多年經歷後,最後反而不再對單一股票或持股作分析,因為認清了自己的能力與市場,而去選擇最適合自己的。分析師不再做分析,但市場上卻有許多業餘者卻拼命去分析,究竟是初生之犢不畏虎,還是不了解自己?
作者認爲要了解自己,具有自知之明有兩個辦法,一個是多閱讀,一個是自省,閱讀可以連結歷史,打開眼界和視窗,自省產生自律,探討自己的內心,調整錯誤方向並且修正。


資金最安全的所在

作者認為,在風險承受能力的範圍內,或多或少都必須和全世界強大的企業引擎掛勾,那才是最安全的道路。

作者也舉例,美國的五百大企業在我們的生活中無所不在,例如早上去星巴可買一杯咖啡,在辦公室內用到3M公司的便條紙,電腦中製作的簡報用的是Office的 PPT,那是微軟的產品,電腦主機的CPU可能是英特爾或超微(AMD),手機中的晶片用的是高通,這些都是美國的公司。

這些美國公司具有強大的獲利引擎,只要人類持續勤奮工作,科技持續進步,短期之內股市可能會上下波動,但長期而言,股市還是一個充滿成長動能的地方,為了良好的退休生活,適度地擁有股票是必要的,因為這些企業代表著全球強大的獲利引擎。

這也是作者推薦運用指數投資的原因,個股具有較大的風險,作者提到例如當年的股王國泰金,從高點到現在的價格令許多投資人心碎,參與一流企業的成長是對的,但重押單一企業不如投資指數,約翰柏格提到過,與其大海撈針不如買下大海。

退休金自選減稅造就不敗的美股

作者提到,在美國資本市場中,每個時刻都有民眾自己的退休金流向股市,可說是全美國國民儲蓄的涓涓細流,都流向證券市場,再由專業的管理人以客戶的需要,進入保守或積極的投資,加上國外也有許多資金進入,讓美股的水源不斷,持續的灌溉這片財富森林,這也是美股能夠不斷從挫折中爬起的原因。

作者也提到台灣不是沒有資金,而是沒有宏觀的思維,因為我們得稅法和退休金制度各自為政,政府想的是萬能政府的思維,唯恐人民自選管理有所虧損,所以不願放手,但是管理績效又不彰,以致全民實際參與自行提撥人數低於一成,作者認為,政府應該放手讓民眾自提的退休金能夠自選投資,讓民間的專業效能出現。

環境惡劣和辛苦都不是阻擋進步的原因,而貧窮的觀念才是元兇



總結來說,作者針對一般人的退休規劃提出了非常多有益的建議,同時也呼籲政府該針對退休機制進行重新檢討,我覺得這本書挺好的,應該是我目前讀到,對於退休目標規劃與執行最完整的一本書,如果是對退休規劃茫茫然的社會新鮮人跟學生,或者是正在工作但對於建立政府以外第二道自己退休護城河沒有想法的人,都非常值得一讀,相信完整讀完之後,會不再那麼茫然,也能夠建立屬於自己的退休金。

祝福每一個人都能夠在退休後生活無虞

我將思想傳授他人,他人之所得,亦無損於我之所有;猶如一人以我的燭火點燭,光亮與他同在,我卻不因此身處黑暗。湯瑪斯‧傑弗遜(Thomas Jefferson)

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2019年11月30日 星期六

“主力的思維”讀後感--執著與洞見成就不凡,日本傳奇散戶cis的投資哲學


主力的思維一書作者是cis,他是號稱日本傳奇散戶,在16年內將300萬本金滾到230億,甚至有過發了推特,就能夠影響到日經指數的傳說。

雖說我已經幾乎轉入被動投資,但對於cis這號人物也是挺有興趣,過去從很多地方了解到這位日本散戶的傳奇事蹟,印象中應該是去年年底,他在推特上說他要出書了,沒想到這麼快台灣就有出版社願意翻譯出版。

先說結論,這本書不錯,cis提到過去許多他對於進場的依據,以及如何運用這些漏洞或者機會來創造財富,但大家也知道,一個技巧如果被公開,那也就不再有用。例如J-com錯帳事件,如何迅速確認大規模錯誤交易,並且運用此錯誤大賺一筆,在該事件過後,各家銀行業者已經修補漏洞,此方法不再有效。

2019年11月27日 星期三

"習慣致富(Rich Habits,Poor Habits)"讀後感--改變習慣,改變人生,邁向富足由此開始



習慣致富的作者是湯姆‧柯利與麥可‧雅德尼,湯姆‧柯利具有CFP與CPA執照,是美國暢銷書作家及金融公司總裁,麥可‧雅德尼是澳洲大都會集團執行長,也是澳洲首屈一指的房地產投資顧問。

先說結論,這本書我也很推,這本書不同於過去許多教導如何靠投資致富,而是回到最根本,從習慣開始改變你的人生。

我覺得這本書可以搭配另一本不錯的書,「為什麼我們這樣生活,那樣工作?」一起讀。

以下列舉一些重點與大家分享

首先是作者花了五年的時間,觀察記錄了兩百多位富人與一百多位窮人,然後研究彼此的差別,發現很多富人並非我們想的那樣浪擲千金,而窮人就只是薪水低,事實上很多掙扎求生的人其實薪水很高,但也因為花費高把自己陷入了貧窮的泥淖。

關於對富人的迷思

1.富人運氣好,窮人運氣差:事實上許多運氣完全出乎意料
2.富人大部分的錢是繼承來的:事實上70%~80%的富人是白手起家。
3.富人工作不努力:事實上富人,尤其是白手起家的工作時間遠遠超過其他任何人。
4.富人較聰明且受過更好的教育:事實上大約有50%的富人沒有大學畢業。

培養富習慣

在追求成功的過程中,每個人都會遇到難關、障礙、拒絕和情緒低落。但更重要的是,面對這些挫折還能夠堅持,永不放棄夢想,作者發現永不放棄的那些人有一些特質與習慣,以下列舉幾點。
1.有熱情能量:熱情能量可以讓你在長時間工作且十分專注,不會感覺到疲累。
2.表現非強迫性專注:這裡不放棄的人,他們的專注力是非強迫性的,也有人說這是進入了心流狀態,能夠全神貫注五、六甚至是七小時。而強迫性專注依賴意志,通常限於兩三個小時。
3.保持耐性:創造財富需要很長的時間,從不放棄的人是有耐性的。
4.控制自己的想法和情緒:81%的富人養成擅長控制自己的想法和情緒的習慣,能夠和其他志在成功的人建立強而有力的關係,因為他們謹言慎行且能夠控制自己的情緒。
5.從錯誤中學習:錯誤教你不該做什麼事。
6.保持健康:你沒辦法在病床上賺錢,從不放棄的人每天運動,適量飲酒且大多數不抽菸。
7.不屈不撓:富人們堅持不懈,因為對所做的事充滿熱情。

放棄者的習慣
1.把錢用光:把錢用光所以放棄,事情做不成因為沒錢。
2.缺乏熱情:生活沒有目標,沒有熱情導致無法堅持。
3.有健康問題:忽視健康將會導致你沒辦法全心全力走在通往目標的道路上。
4.害怕:害怕賠錢,害怕破產,害怕尷尬,這些害怕讓你放棄前往成功。

每個人都應該養成良好的日常習慣,並且每天遵循這些好習慣,首先自我評估需要自我意識,為了要能夠確定那些習慣有助於你或害你,就必須先了解自己的習慣。

作者建議用一張紙分成兩欄,第一欄列出日常的壞習慣,接這反轉每一個日常壞習慣,然後在第二欄列出他們的相反習慣,標示為新日常好習慣。
例如壞習慣有以下三個
1.我看太多電視
2.我抽菸
3.我做事拖拖拉拉

反轉後的新日常好習慣就事
1.我限制一天看一小時電視
2.我今天不抽菸
3.我今日事今日畢

然後均循新日常好習慣三十天,早上檢查一次,中午檢查一次,睡前檢查一次,這會強迫你產生責任感,目標事每天遵循盡可能多的新日常好習換,如果能夠遵循20%~30%的新日常好習慣,那就是美好的一天。

成功人士養成好習慣,使成功自然而然到來

每天一點好習慣,邁向成功人生
每天一點壞習慣,累加造成毀滅


祝福每一個人都能夠培養致富的習慣,邁向富裕的人生

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