2019年1月2日 星期三

“夠了”讀後感--回到理財初衷,跳出金錢困局(1)



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Enough : True Measures of Money, Business, and Life的作者是約翰.伯格,為美國共同基金公司領航投資(The Vanguard Group)創辦者,同為世界上第一檔指數型基金的發行人。 

約翰·柏格發明的指數型基金,類似ETF(不過ETF準確來說是一種在證券交易所交易,提供投資人參與指數表現的指數基金)。至今仍然造福許多世人,Vanguard 500 Index Fund是他成立The Vanguard Group後發行的第一檔指數型基金,也就是美國標普五百指數型基金,發行的目的就是複製指數的報酬,這不只是在過去,在現在一樣許多人對這種純複製指數的投資嗤之以鼻,而在創立超過三十年後,這間公司的資產超過兩兆台幣,而這種被動型的基金,的確也打敗許多主動型投資的基金。


先來講講這本書名“夠了”,柏格講了一個故事,說來自一首詩
背景在一個宴會上
A說:喬,你知道嗎?宴會主人昨天賺的錢就比你寫的那本小說賺的多,你有什麼感想呢?
喬:我擁有它永遠無法擁有的東西。
A說:你到底擁有什麼他無法擁有的東西。
喬:我知道我得到的已經夠了。


柏格的這本書闡述了很多關於“夠了”的觀念,這個世界有太多的憎恨、自大、虛偽、自私,而這個世界上的愛心、良心、寬容、公平正義、同理心始終不夠,人生這場遊戲,關乎的不是金錢,而是如何用盡全力,來革新自己、革新社區、革新國家、和革新世界!

作者先開始批評自己出身的金融業,企業追求利潤無可厚非,但金融業應該是要能夠幫客戶賺錢,但現在看到更多的是為自己賺錢,舉例來說,金融業提供的服務應該是要能夠幫客戶增加獲利,但現在金融業推出的許多服務,卻是為了從客戶身上賺錢。

近期可以看到許多的新聞,有些不肖的業者,甚至鼓勵客戶用房貸信貸保單借款來購買高風險金融商品,這真的是為客戶創造收入嗎?其實只是貸款轉一手,保單賺一手,金融商品再賺一手,至於那個金融商品會不會賺錢,誰在乎呢?

過多的費用剝奪了投資人的收益,作者提到投資人獲得的,是沒有付出去的,在扣除許多費用後,投資人的報酬落後大盤是個不爭的事實,所以應該盡力將投資的成本降低,比如說基金有許多的內扣費用就是個例子,The Vanguard Group旗下有許多的基金內扣的費用超級低就是在貫徹伯格的理念,及投資成本降低來回饋投資人,例如旗下的VTI內扣費用只有0.04%,而台灣的0050則是0.4%左右,相較之下是不是低很多呢?(其實0050的內扣費用在台灣也算很低廉了

分享第一章的一段話
有些人,靠大自然和雙手餬口,這叫做工作
有些人,靠那些靠大自然和雙手餬口的人餬口,這稱為買賣
有些人,靠那些靠那些靠大自然和雙手餬口的人餬口的人餬口,這叫做金融。

很多的主動型基金內扣費用甚至達到2%,但是真的有幫投資人創造了超高的收益嗎?甚至是沒有創造收益,還得扣2%的費用,金融體系拿走得越多,投資人賺到的越少,投資人位於投資食物鏈下方,負責供養整個投資食物鏈,可是投資食物鏈卻向投資人收取很高的費用。這代表著,許多對金融業有好處的是,對投資人可能不一定有好處。

書中舉了一個例子,比如你投資了一檔避險基金的組合基金,這檔基金經理人A委託了另外兩名避險基金經理人B跟C,各投資兩檔基金,而這兩個經理人,B獲利30%,C賠了30%,這樣理論上你投資的這檔基金,會剛好打平沒賺沒賠。
問題是你投資的基金中,可能要給那位賺錢的基金經理人B賺到的錢的一部份,可能是這30%中的20%,也就是你總共投資金額的6%再加上原本就有的2%管理費,加上賠錢的那位C經理人2%的管理費,總共就是10%,平均後你所需要付出的費用是5%,還有你接下來必須付給A的2%,因此儘管你的投資收益是0%,但扣掉這些費用後,你就損失了7%的本金,於是金融業贏了,投資人輸了。



現在身邊的很多人在選擇職業的時候都會以金錢作為考量,而非自身興趣,或者是能不能夠幫助到他人,追求著錢的過程,發現自己變成金錢的奴隸,為了錢不斷地做著自己不喜歡的事,覺得自己的人生很痛苦。

其實成功不是只有追求金錢的富足,內在的富足也十分的重要,我們往往執著在可以計算的東西上,房子車子收入,卻忽略了身體與內心的健康,這本書提醒了我們,重視那些能夠讓心靈更富足的事物。

這本書我覺得非常適合初入投資領域的人閱讀,也適合正在成長邁向社會的人們,也適合投資已有一段時間,正在逐步累積資產的投資人,當內心富足,就不會去貪,沒了貪念,很多壞事都不會發生。


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我將思想傳授他人,他人之所得,亦無損於我之所有;猶如一人以我的燭火點燭,光亮與他同在,我卻不因此身處黑暗。湯瑪斯‧傑弗遜(Thomas Jefferson)

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