為何賣掉就漲，買了就跌的作者是陸蓉，上海財經大學講席教授，康奈爾大學與南加州大學訪問學者。
先說結論吧！這本書超棒，尤其是讓身為心理系的我邊讀邊讚嘆，這實在寫得太棒了，過去我覺得讀心理系是人生中很正確的一個決定，藉由心理學的各式理論，幫助自己能夠對於人性與自我有更透徹的了解，而這些知識與經驗讓我在投資與工作上助益很大，過去我也有寫過幾篇從心理學角度看投資的文章，看完這本書之後我覺得我不用再寫了，因為這本書講得超級完整！！！
而且這本書不是翻譯書，所以我覺得閱讀通順也是一個很棒的點
之前寫過的文章
從心理學看投資--淺談定錨效應Anchoring effect
從心理學看投資—淺談確認偏誤Confirmation bias
為什麼我覺得運用心理學的行為金融學很重要呢？過去看過的很多金融的理論，市場上總是沒有那麼的有效，那是因為古典經濟學認為人是完全理性的，他不僅知道自己追求的目標是最大化，而且知道怎樣實現最大化這一目標。
但事實上人不理性的程度遠遠超過想像，尤其是經過今年(2020)的三月份那個不斷熔斷的日子，應該很多人都可以感受到自己會受到市場的新聞與情緒干擾，不過知道會受到干擾是一回事，知道這些事情怎麼干擾就是另一回事，而這本書就是帶你了解這些事件是如何實際的影響人，以及金融市場實際上是怎麼樣運行的，也提到了一些有利可圖的交易策略(傳統金融學認為不可能存在的策略)，並且帶你避免投資錯誤獲取收益。
以下簡單分享一些重點
認知偏誤
後見之明：人總是會自結果出現後，就誤以為自己早就知道結果的一種幻覺，例如看到某隻股票漲了的時候，就覺得自己早就知道那隻股票會漲，事實上如果每天都有做紀錄，那你就會發現自己很有可能根本沒有注意到這支股票。
自我歸因(歸因謬誤)：人總是把好的結果歸因於自己的能力，壞的結果歸因於他人。
決策非理性
古典經濟學認為人是完全理性的，但事實上真的是這樣嗎？
心理學有個定錨效應，是說人的決策會依賴於參考點，比如說現在冬天從室內走到室外會覺得冷，那是因為室內的溫度是個參考點，那既然參考點會影響到決策，那我們應該去思考我們用來參考的點是否與我們的決策有關。
比如說很多人在買進一支股票後，決定要不要賣出通常是看成本價，但理性的人應該會知道，要不要賣出股票應該去參考公司的基本面，而不是你買進的價格，這也是為什麼很多人買進股票後一旦虧損了，常常死抱不放，就算該間公司已經不若以往，實際價值回不去了也不願意停損。
又如很多商場在促銷的時候，會使用把價格訂高再打折的方式，那是因為人常常會參考上面的"原價"，來評估這個東西的折扣是否夠便宜，而去忽略了該東西原本的價值，這是因為很多人買東西不是看絕對價格，而是看是否便宜，而便宜需要參考點。
有利可圖的交易策略
先說很多策略一旦曝光之後，知道的人越多效果可能就會越差，所以以下提到的這些策略不要當作絕對的聖杯。
這裡舉書中的價值溢價為例，書中提到研究顯示買入價值股比買入成長股所獲得的收益更高，價值溢價的出現是指本益比或股價淨值比較低的股票，由於投資人追逐高成長股，所以低估價值股，所以價值投資策略就是買入差公司的價值股，等到未來價格向價值收斂時能獲取高收益。
總結來說這本書結合了心理學的理論，讓你知道人會犯什麼錯，知道大多數人會錯在哪裡後，運用這些大多數人會犯錯的地方建立策略產生獲利，書的末尾舉了97個異象因子，讓你避免自身投資的錯誤，並且利用別人的錯誤制訂有效的交易策略，我覺得非常適合想更深入研究的人有關鍵字能夠去查找。
祝福每個人都能夠洞悉自我與市場
本書購買連結：https://reurl.cc/N62dne
如果你覺得我寫的文章不錯
可以按讚給我支持與鼓勵
https://www.facebook.com/IEPSYfinancenote/
新成立的ig歡迎追蹤:iepsyfinancenote
https://www.instagram.com/iepsyfinancenote/
沒有留言:
張貼留言