Enough : True Measures of Money, Business, and Life的作者是約翰．伯格，為美國共同基金公司領航投資（The Vanguard Group）創辦者，為世界上第一檔指數型基金的發行人。
如果還沒看過前兩篇“夠了”讀後感--回到理財初衷，跳出金錢困局（1），“夠了”讀後感--投機太多，投資太少（２），可以去看看
我所期待的，是一個重視服務的產業--重視投資人的利益，審慎管理別人的金錢，一個為投資人所有、一個為投資人所治、為投資人所想的產業。
伯格先生在文中首先陳述了基金業的變化，從過去的重視「服務」，轉變成今天「銷售」至上的現象。
過去股票型基金有80%左右分散於「可投資等級」的股票，密切追蹤股市的變化，扣掉不算高的費用，報酬率很少落後大盤太多，然而今天有許多的基金集中於特定國家，有些基金集中於特定的產業，有些能讓投資人賺到錢，有些卻為投資人帶來災難。
在這個過程中，買基金的人也變心了，基金投資人不再挑好基金，然後長期持有，而是短線炒作。
一九五一年，基金投資人持有基金的平均期間是16年；如今，只有四年左右，更糟的是，基金投資人的短線炒作，並沒有很成功，因為他們經常追逐績效好的基金，一旦基金的績效變差，就趕快賣出，最後所賺到的資產加權報酬，遠遠落後基金的時間加權報酬。
對基金經理人有好處，對投資人就沒有好處
基金經理人幾乎全都聽命於全球金融集團，他們的首要任務，是替集團所投入的資金賺錢，而不是替基金投資人所託付的資金賺錢。以上的這些變化，基金業逐漸從服務變成銷售，從管理資產變成累積資產，成了行銷專家，變成只要投資人想買，他們就創造一個給投資人。一九五零年代，基金的失敗率是13%，但是在這十年內(這本書完成的時間是2008)基金的失敗率在60%。
伯格先生提到他有五個夢
第一個夢：公平的對待投資人，藉由制訂對投資人更合理的費用，來為投資人帶來更多好處。
第二個夢：服務投資人一輩子，希望基金業能夠為大眾建立一個「健全、整合、合法且安全的退休制度」，這是基金業應盡的責任。
第三個夢：重拾長期投資策略，越高的周轉率，只會稀釋投資人的報酬，損害到投資人的利益，唯有仔細檢查每家公司的財務表，長期持有股票，才能夠為客戶帶來好處。3
第四個夢：為長期投資人提供更優的服務，重新把重心放在長期投資人身上，基金業應該提供更廣泛、更分散投資的產品，拋棄短進短出策略，才能夠負起照顧客戶長期利益的責任。
第五個夢：由基金投資人來主導基金治理，由基金投資人選出獨立的董事會，對投資人負責。
約翰柏格先生，於2019年一月16日在美國Bryn Mawr, Pennsylvania逝世，為指數化投資人的明燈，用一生努力去改變基金業的惡習，將投資人應得的報酬，還給投資人
感謝柏格先生
為天下眾多的投資人
帶來更好的報酬
以上簡單的讀後心得與大家分享，這本書我覺得非常適合初入投資領域的人閱讀，也適合正在成長邁向社會的人們，也適合投資已有一段時間，正在逐步累積資產的投資人，當內心富足，就不會去貪，沒了貪念，很多壞事都不會發生。
如果想持續收到文章通知的，訂閱教學請點此
歡迎分享轉載文章，願每一個人都能夠衣食無虞。
我將思想傳授他人，他人之所得，亦無損於我之所有；猶如一人以我的燭火點燭，光亮與他同在，我卻不因此身處黑暗。湯瑪斯‧傑弗遜（Thomas Jefferson）
沒有留言:
張貼留言