0056是元大台灣高股息ETF
下圖為兩者的持股
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| 0056的持股 |
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| 0050的持股 |
我想應該很多人都聽過這個論點，錢夠的話就買0050，小資族銀彈不夠就買0056，聽起來很像很合理，因為0050一張現在可能要七八萬，0056一張只要兩萬多，0056的確比較好入手，連我老媽都這樣跟我說，但真的是這樣嗎？秉持著求知的慾望，於是就來探究一下。
0056的調整方式如下，裡面的30檔成分股，每半年會依照「預估殖利率」重新排行（這裡很重要，是預估喔），排名最差的5家公司就會被踢出去，換上排名往前的另外5家。
0050的調整方式如下：選擇市值前50大的公司，根據市值的比重決定組成，每一季度會審核決定是否調整裡面的成分股。
有沒有發現一個問題了，0056是依照「預估殖利率」重新排行，所以0056會有人為主動去挑選股票的過程，而非像0050，依照市值，被動的更換持股。
所以0056的更換持股會比0050更為頻繁，而更換持股的過程之中，不可避免的會有交易成本在，而較為頻繁的更換持股，也就代表了更多的內扣費用。
另外來看看0050跟0056每年的績效比較
2008 |
2009
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2010
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2011
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2012
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0050
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-43.10%
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73.85%
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12.85%
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-15.79%
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12.42%
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0056
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-48.08%
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87.20%
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18.99%
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-13.03%
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9.37%
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2013
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2014
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2015
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2016
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2017
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0050
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11.59%
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16.96%
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-6.08%
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18.67%
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18.39%
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0056
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4.94%
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9.50%
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-6%
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11.74%
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12.86%
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可以見得0050的績效大部分的時間是比0056好的，那買0056的原因究竟是什麼呢?
從身邊的親友聽到的不外乎幾種說法
1.0056的波動比0050小
2.0056比較便宜適合小資族買
3.0056有較多的配息，適合退休的人獲得現金流
我想這部分有幾個需要釐清的
1.波動比較小：我們從過去績效可以看到的是，長期以來0050的績效比0056好很多，我們投資究竟是要選擇波動小，還是獲利好的標的(在風險接近的前提下)，更何況0056的內扣費用相較0050更高。
以下為查詢基金內扣費用的連結
https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0004.xdjhtm?etfid=0050.TW
https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0004.xdjhtm?etfid=0056.TW
0050=0.42 (含 0.10 非管理費用)
0056=0.76 (含 0.36 非管理費用)
也就是說投資 0056 每100萬，會比0050要多扣掉 3000元的基金管理費。
2.比較便宜，這同上，我們投資是要選擇便宜的，還是要選擇會賺錢的，而且以0050的交易量，買零股並不會太困難，且現在很多券商都有推出小資族定期定額專案，可以是一次買不起一張0050的另一個選擇。
3.0056有較多的配息，我想這應該是最大的迷思，很多人都會以為被動收入的重點是穩定的配息，卻忽略了資本利得帶來的收入，比如說一支股票每年漲15%，我可以每年賣掉10%的獲利來生活，這會比每年只領5%的股利更好，也就是說，只要可以帶來現金的來源，都可以形成現金流。
如果一直帶著現金流只能來自配息的迷思，那反而會錯過資產增加的機會，舉老巴的BRK.A跟BRK.B為例，這兩隻都是不配息的股票，難道持有者是笨蛋嗎？錯了！相信很多人都知道BRK.A跟BRK.B每年的報酬遠遠高過所謂的定存股5%~10%的配息，同理，如果你選擇了0056而非0050，回頭看看過去十年，如果以一千萬進行投資，0056會比0050少了三百萬左右的報酬，這就是選擇了較高的股利，反而失去更好獲利的機會。
拿到比較高的股利到底有什麼好處?總報酬反而落後了很多。
投資不能只看配息，如果只看配息的話直接去買高配息的高收益債就好了(別忘了配息可能會來自本金)，而是該看總報酬率，過去十年，0050的總報酬高於0056，雖說過去績效不代表未來，當然你可以說0056有可能未來十年都贏0050，所以我們應該客觀來看，看0050跟0056的組成，看他的內扣費用，來評估哪個才是有可能擁有更好報酬的投資標的。
如果你相信0056的選股策略會有更好的獲利，那當然可以選0056，如果單純想獲得台灣股市的報酬，進行指數化投資的，那可以選0050。
本文章並沒有推薦任何投資標的，單純是個人的一些觀察與見解，為作者自行查看相關資料後整理而成，資料之正確性以各官方公告為主，任何人觀看本文之後，而有投資該基金或ETF之行為，自行對所有後果負責。
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